“西风”两句，化用《列仙传》中的神话故事。“缑山”，一名“覆釜堆”，亦作抚父堆，山在河南偃师县南。据《列仙传》说：“周灵王太子晋在缑山乘白鹤升仙。”梦窗触景生情，借用神话传说开篇。此言其在幻觉中好像看到秋风送着仙鹤降临人世，月色辉映着升仙之地，仿佛自己也可以驾鹤飞升一般。“银河”两句，言七夕之夜晴空万里，天河显得格外明亮，团团星云组成了无边无涯的星浪，幻觉中，词人又觉得有迎客的仙船（贯月槎）正从天河中飘然而来。上片缀连起两则神话传说，使读者阅后也感染到一种飘飘仙气。
“河汉女”三句，应题“七夕”。天孙织女，巧手梳妆，云髻高耸。她在夜空中斜依在天河边。“阑干”，这里有横斜之意，与唐刘方平《月夜》诗：“更深月色半人家，北斗阑干南斗斜”中“阑干”意相同。“钗头”三句，地上“乞巧”。与天上王母划钗成河强使织女牛郎一年限见一次一样，人间少妇们七夕欢聚，其实也只有一年一度，所以她们珍惜这一有限时间，穿针乞巧，尽兴游玩，脸上漾溢着纯真的娇笑。不知不觉她们在绣楼上度过了一个凉爽而难忘的秋夜。
七返还丹，在我先须，炼已待时。正一阳初动，
中宵漏永，温温铅鼎，光透帘帏。造化争驰，虎龙交媾，
进火功夫牛斗危。曲江上，看月华莹净，有个乌飞¤
当时，自饮刀圭，又谁信无中就养儿。辨水源清浊，
木金间隔。不因师指，此事难知。道要玄微，天机深远，
下手忙修犹太迟。蓬莱路，待三千行满，独步云归。
火宅牵缠，夜去明来，早晚担忧。奈今日茫然，
不知明日，波波劫劫，有甚来由？人世风灯，草头珠露，
我见伤心眼泪流。不坚久，似石中迸火，水上浮沤¤
休休，及早回头，把往日风流一笔钩。但粗衣淡饭，
随缘度日，任人笑我，我又何求？限到头来，不论贫富，
著甚干忙日夜忧。劝年少，把家缘弃了，海上来游。
诗曲文章，任汝空留，数千万篇。奈日推一日，
月推一月，今年不了，又待来年。有限光阴，无涯火院，
只恐蹉跎老却贤。贪痴汉，望成家学道，两事双全¤
凡间，只恋尘缘，又谁信壶中别有天。这道本无情，
不亲富贵，不疏贫贱，只要心坚。不在劳神，不须苦行，
息虑忘机合自然。长生事，待明公放下，方可相传。
从谏停东幸，垂衣宝历昌。汉昭登位少，周代卜年长。
彩仗三清路，麻衣万国丧。玄宫今一闭，终古柏苍苍。
晚色启重扉，旌旗路渐移。荆山鼎成日，湘浦竹斑时。
臣子终身感，山园七月期。金茎看尚在，承露复何为。
紫陌起仙飙，川原共寂寥。灵輴万国护，仪殿百神朝。
漏滴秋风路，笳吟灞水桥。微臣空感咽，踊绝觉天遥。
