译文
吴国国王夫差便告诉各位大夫说：“我还对齐国有大的企图，我就同意越国的求和，你等不要违背我的意愿。如果越国已经改过，我（对它）还有什么要求呢？如果它不悔改，（等我从齐国）回来，我挥师讨伐它。”申胥劝道：“不能同意求和啊。越国不是诚心和吴国和好，也不是害怕我们的军队的强大。（他们的）大夫文种有勇有谋，（他）将把（我们）吴国在股掌之上玩得团团转，来实现他的愿望。他本来就知道君王您喜欢逞威斗胜，所以说婉转驯服地言辞，来纵容国王您的心志，使您沉浸在征服中原各国的快乐中，来让你自己伤害自己。使我们的军队困顿疲惫，民众流离失所，而日益憔悴，然后他们安全地收拾我们的残局。而越王信用好爱惜民众，四方百姓都归顺他，年年谷物按时节成熟，日子过得蒸蒸日上。在我们还能够（跟他们）打仗的时候，是小蛇的时候不摧毁它，成为大蛇将怎么办？”吴王说：“大夫你干嘛长越国的威风，越国能够足以成为大患吗？如果没有越国，那我春秋演习向谁炫耀我的军队啊？”便同意了越国的求和。
将要盟约时，越王又派诸稽郢砌词说：“要认为盟誓有用吗？上次盟誓时涂在嘴上的血还没干呢，足以保证信用啊。要认为盟誓没用吗？君王家的军队的威武降临便能使唤我们，干吗要看重鬼神而看轻您自己的威力啊。”吴王便同意讲和，空有讲和没有盟誓。

注释
①孤:王侯的自谦之词。有大志于齐:要攻打齐国,北上称霸。
②而：你们。拂：违背。
③反：同“返”，指伐齐回来。
④振旅：整顿部队。
⑤慑：恐惧，害怕。
⑥种：越大夫文种。
⑦还（xuán）：转动。玩：玩弄。
⑧盖：崇尚。
⑨婉约：委婉而谦卑。
⑩从：同“纵”。
⑾诸夏：中原的其他诸侯国，如晋、齐、鲁、宋、郑、卫等。
⑿钝：不利。弊：困。
⒀离落：离散。

文种与申胥的分析不谋而合，利害相关，明若观火。吴王夫差由于不用申胥而亡国，越王勾践由于用了文种而灭吴称霸。说明能否虚心采纳下属的正确意见，是关系国家兴亡成败的大事。